Nhựa Tiền Phong – Kết quả 6T/12 (MUA, 32.600 VND, MT 40.755 – Tiêu dùng, NTP HSX)

Doanh thu của NTP đã giảm 6% chủ yếu do sự sụt giảm về sản lượng tiêu thụ tới 12% trong khi giá bán bình quân tăng 7%. Hơn nữa, CPBH&QL/doanh thu đã tăng 12,9% trong 6T/11 lên 14,7% trong 6T/12 dẫn đến lợi nhuận giảm mạnh hơn ở mức 13% từ 155 tỷ đồng xuống còn 135 tỷ đồng. Lợi nhuận biên ròng đã giảm nhẹ từ 12,5% trong 6T/11 xuống còn 11,5% trong 6T/12.

Chúng tôi tin rằng kết quả kinh doanh không được như mong đợi trong 6T/12 đã được phản ánh đầy đủ vào giá: giá cổ phiếu đã giảm 15% trong vòng 3 tháng qua. NTP cũng đang giao dịch ở mức P/E 5,8 lần, thấp hơn so với P/E trung bình 24,1 lần của các nước trong khu vực.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

 *Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin