Nhựa Bình Minh – Cổ phiếu phòng thủ an toàn (MUA, 45.300 VND, MT 53.500 – Tiêu dùng, BMP HSX)

Nhựa Bình Minh là công ty chuyên sản xuất các loại ống nhựa PVC, HDPE đứng đầu Miền Nam với 50% thị phần. BMP có các yêu tố cơ bản tốt như gần như không sử dụng nợ vay trong hoạt động kinh doanh và ít tham gia vào các hoạt động đầu tư ngoài ngành (trừ kế hoạch phát triển dự án bất động sản trên vị trí công ty hiện tại khi BMP di chuyển đến nhà máy mới). Tiềm năng tăng trưởng của BMP cao nhờ nhu cầu ống nhựa trong nước còn rất lớn, nhằm phục vụ cho phát triển bất động sản và các công trình xây dựng cơ sở hạ tầng.

Doanh thu trong 6T/12 tăng 6% n/n trong khi lợi nhuận trong tăng 25% n/n từ 136 tỷ đồng lên 170 tỷ đồng. Điều này là do chi phí nguyên vật liệu (chiếm 70% giá vốn hàng bán của BMP) giảm 15% đã góp phần cải thiện đáng kể lợi nhuận gộp biên từ 26% lên 32%.

Cổ phiếu BMP đang giao dịch ở mức P/E dự phóng khá rẻ 4,5 lần. BMP còn được xem là cổ phiếu đáng quan tâm khi có ROE cao lên tới 30% cho dù công ty có một lượng tiền mặt ròng là 61 tỷ đồng. Quyền lợi của cổ đông sẽ được đảm bảo hơn nữa sau khi BMP có thêm một thành viên độc lập trong Hội đồng quản trị từ SCIC.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin