CTCP Vĩnh Hoàn - Định giá vẫn rẻ (MUA, 26.500 VND, MT 30.500, Thủy sản, VHC, HSX)

• Vĩnh Hoàn (VHC) hiện tự cung cấp được khoảng 70% cá nguyên liệu cho chế biến. Công ty cũng đang chuẩn bị và triển khai hai dự án sản xuất gạo và collagen.

• Công ty đã gần như hoạt động 100% công suất chế biến cá tra nhưng chưa thể mở rộng công suất trong năm tới. Chúng tôi kỳ vọng VHC sẽ đạt mức mức lợi nhuận 231 tỷ đồng trong năm 2013, xấp xỉ mức lợi nhuận 2012 do lãi vay tăng cho dù doanh thu dự báo tăng trưởng nhẹ 3%.
• VHC đang giao dịch với P/E dự phóng thấp là 5,1 lần. Ngoài ra, mức cổ tức kỳ vọng 1.500 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất cổ tức 6% đã giúp cổ phiếu VHC hấp dẫn hơn. 

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo