Mã liên quan
Giá
Thay đổi
AAM 11.80
ABT 33.70
ACL 17.50
AGM 10.05
ANV 13.90
BBC 46.50
BCF 55.00
BLF 2.70
CAN 26.20
CMX 10.40
DBC 19.15
DHC 32.75
FMC 17.50
HHC 101.00
HKB 0.60
HNM 4.50
HVG 6.43
KDC 14.60
KTS 8.00
LAF 8.01
LSS 4.05
MCF 9.90
NGC 3.90
NSC 69.90
SAF 43.60
SBT 12.80
SGC 64.00
SJ1 25.00
SLS 42.00
SPM 11.80
SSC 49.90
TAC 21.25
TFC 4.70
TNA 13.90
TS4 2.67
TSC 2.08
VDL 25.80
VHC 22.00
VNM 95.00

Vinamilk – Duy trì tăng trưởng (MUA, 125.000 VND - MT 145.000, Thực phẩm, VNM HSX)

Maybank Kim Eng- 31/10/2012

 

o      Doanh thu hợp nhất 9T/12 tăng 24,5% n/n đạt 19,5 ngàn tỷ đồng, trong đó doanh thu nội địa tăng 20,4% và doanh thu xuất khẩu tăng 56%. Lợi nhuận sau thuế tăng nhanh hơn, 31,3% n/n đạt 4.171 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu là do tỷ suất lợi nhuận biên gộp tăng 2,4 điểm phần trăm lên 33,6%.

o      Doanh thu nội địa đã tăng trưởng trở lại từ mức 16% trong 1Q12 lên 22% trong Q2/12 và Q3/12. Chúng tôi kỳ vọng VNM duy trì được mức tăng trưởng của doanh thu nội địa trong tương lai nhờ nỗ lực làm mới nhãn hiệu tăng cường quảng cáo khuyến mại cũng như các sản phẩm mới được người tiêu dùng đón nhận khá tốt như sữa đậu nành Goldsoy, Dielac Optimum và sữa chua Probeauty.

o      VNM đang được giao dịch ở mức PE 2013 là 10 lần, khá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận bình quân hơn 25% trong 3 năm tới. Định giá của VNM càng hấp dẫn hơn khi so sánh với các công ty cùng ngành trong khu vực đang được giao dịch ở mức PE kỳ vọng là 25 lần. Duy trì khuyến nghị MUA.

 

 

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo

Tập tin đính kèm:
Các tin khác
Giao dịch trực tuyến

Thông tin liên hệ

  • Tổng đài liên hệ:
  • (028) 44 555 888
  • (028) 38 271 020
  • Giải đáp thắc mắc:
  • (028) 44 555 888
  • (028) 38 271 020
  • Ext: 2
  • Đặt lệnh qua điện thoại:
  • (028) 44 555 888 - Ext: 1
  • Hỗ trợ trực tuyến:
  • (028) 44 555 888 - Ext: 1
Giấy phép thiết lập trang thông tin điện tử trên internet số 93/GP-TTĐT do Sở Thông tin và Truyền thông TP. Hồ Chí Minh cấp ngày 12/8/2015