Dược Hậu Giang - Kết quả 2012 khả quan (MUA, 72.000 VND, MT 82.000 VND, Dược phẩm, DHG, HSX)

• Doanh thu và lợi nhuận 2012 của DHG tăng 18%n/n đạt 2.949 tỷ đồng và 491,3 tỷ đồng. Tuy nhiên, các sản phẩm chủ chốt như Hapacol, Haginat và Klamentin có dấu hiệu chững lại, chỉ tăng khoảng 10% so với 2011 tăng trưởng trên 20%. Nguyên nhân chủ yếu là do các nhà máy hiện tại của DHG đã chạy hết công suất.

• Nhà máy mới, Non-Betalactam với công suất 4 tỷ đơn vị sản phẩm giúp nâng công suất của DHG lên gấp đôi so với hiện tại, được dự kiến sẽ hoàn thành trễ hơn, vào Q4/2013 và đi vào hoạt động năm 2014.

• Chúng tôi dư báo doanh thu và lợi nhuận 2013 của DHG tăng lần lượt 10% và 18%, trong đó lợi nhuận tăng mạnh hơn doanh thu là do trong năm nay công ty sẽ hạch toán khoản lợi nhuận thu được khoảng 6 triệu USD từ việc chuyển giao thương hiệu thuốc ho Eugica cho Mega Life Science

• DHG đang giao dịch ở mức P/E 2013 khoảng 8,3 lần, vẫn hấp dẫn so với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 18%. Ngoài ra DHG còn duy trì mức ROE ổn định trên 30% và gần như không sử dụng nợ vay.

Vui lòng nhấp vào đây để xem  toàn bộ bản tin MBKE 

     *Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin