Imexpharm – 2013 đầy thách thức (GIỮ, 35.000 VND, MT 34.000 VND, Dược, IMP HSX)
- Mảng nhượng quyền đóng góp khoảng 25% và 30% vào doanh thu và lợi nhuận IMP. Tuy nhiên, những năm gần đây, do đối tác gặp khó khăn trong vấn đề phân phối nên doanh thu nhóm hàng này giảm mạnh.
- 55% thuốc của IMP được phân phối thuốc qua kênh điều trị. Trong 2013 IMP sẽ khó cạnh trạnh về giá thuốc khi tham gia đấu thầu vì giá thành của IMP tương đối cao so với các đơn vị khác do dây truyền hiện đại và nguyên liệu đầu vào tốt.
- NHà máy Penicillin Bình Dương dự kiến sẽ chỉ hoạt động ở mức 30% công suất thiết kế do đầu ra không như mong đợi. Trong khi đó, nếu IMP áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng thì chi phí khâu hao nhà máy mới sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến lợi nhuận của công ty.
- Cổ phiếu IMP đang giao dịch ở mức P/E 2013 khoảng 7,1 lần, kém hấp dẫn so với mức tăng trưởng EPS 3%. Khuyến nghị Nắm giữ.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo
Các tin khác
- Bảo hiểm Dầu khí – Định giá rẻ (MUA, 14.900 VND, MT 19.000 VND, Bảo hiểm, PVI HSX)
(
21/11/2012
)
- CTCP Kinh Đô – KQKD ấn tượng (MUA, 36.100 VND - MT 40.800, Thực phẩm, KDC HSX)
(
16/11/2012
)
- NH Quân Đội - Dẫn đầu tăng trưởng lợi nhuận (MUA, 12.200 VND, MT 14.100 VND, Ngân...
(
16/11/2012
)
- Vàng bạc Phú Nhuận - Lợi nhuận gộp biên cải thiện (MUA, 31.500 VND, MT 36.900 VND,...
(
15/11/2012
)
- Sacombank - Lợi nhuận tăng trưởng ổn định (GIỮ, 18.400 VND, MT 18.800 VND, Ngân hàng,...
(
08/11/2012
)
- Bourbon Tây Ninh – Thời điểm tốt mua vào (MUA, 15.500 VND, MT 19.300, Mía đường, SBT...
(
07/11/2012
)
- Tập đoàn Hòa Phát – Điều chỉnh tăng dự báo 2012 (MUA, 17.400 VND, MT 22.300, Thép,...
(
07/11/2012
)
- CTCP Vĩnh Sơn Sông Hinh – Kỳ vọng từ HĐ mua bán điện (N/a, 10.500 VND, Điện, VSH HNX)
(
02/11/2012
)
- Vinamilk – Duy trì tăng trưởng (MUA, 125.000 VND - MT 145.000, Thực phẩm, VNM HSX)
(
31/10/2012
)
- Dược Hậu Giang – Kỳ vọng từ nhà máy mới (MUA, 67.000 VND, MT 93.000 VND, Dược, DHG...
(
30/10/2012
)
- VinaCafe Biên Hòa – Kết quả không như kỳ vọng (148.000 VND, Thực phẩm, VCF HSX)
(
23/10/2012
)