Thủy sản Minh Phú – Áp lực lên LN gộp biên vẫn còn (25.000 VND, Thủy sản, MPC, HSX)

• Giá tôm nguyên liệu đang có xu hướng tăng. Điều này tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận gộp biên của công ty. Chúng tôi ước tính lợi nhuận gộp biên sẽ giảm từ 12,6% trong năm 2012 xuống còn 11,6% trong năm 2013.
• Chúng tôi vẫn chưa thấy một động lực tăng trưởng nào cho MPC khi các thị trường Châu Âu chưa phục hồi trong khi Nhật Bản vẫn đối mặt với vấn đề về ethoxyquin. Ngoài ra, tôm xuất khẩu của Việt Nam còn chịu cạnh tranh gay gắt từ tôm Ấn Độ khi giá bán của nước này thấp hơn 30% giá bán của Việt Nam.

• MPC đang giao dịch ở mức P/E khoảng 21 lần, gần gấp ba so với các công ty thủy sản trong nước.

Vui lòng nhấp vào đây để xem  toàn bộ bản tin MBKE 

     *Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin