Sacombank - Lợi nhuận tăng trưởng ổn định (GIỮ, 18.400 VND, MT 18.800 VND, Ngân hàng, STB, HSX)

o      Lợi nhuận hợp nhất 9T2012 đạt 1.585 tỷ đồng, tăng 9% n/n. Trong đó, thu nhập lãi đạt 4.706 tỷ đồng, tăng 13% n/n, chủ yếu do tỷ lệ lãi biên tăng 42 điểm cơ bản n/n lên 5,1% và dư nợ khách hàng tăng 8%n/n. Thu nhập ngoài lãi đạt 832 tỷ đồng, tăng 14%n/n, chủ yếu nhờ thu nhập từ kinh doanh ngoại tệ/vàng tăng 6 lần so với cùng kỳ năm ngoái, bù lại cho thu nhập phí giảm 18%n/n và khoản lỗ 151 tỷ đồng trong 9T2012 từ kinh doanh và đầu tư chứng khoán. 

o      Tỷ lệ nợ xấu tăng hơn gấp đôi. Tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ cho vay khách hàng tăng từ 0,6% tại cuối T9/2011 lên 1,2% tại cuối T9/2012. Tuy nhiên chi phí dự phòng chỉ tăng 26%n/n không bù đắp kịp mức tăng của nợ xấu (166%n/n) đã làm tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức thấp 84% tại cuối T9/2012 so với 192% tại cuối T9/2011. 

o      Lợi nhuận trước thuế 2012 dự báo đạt 2,808 ngàn tỷ, tăng 1,4% n/n. STB đang giao dịch ở mức P/B 2013 là 1,1 lần. Khuyến nghị Nắm Giữ.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo