Dược Hậu Giang – Kỳ vọng từ nhà máy mới (MUA, 67.000 VND, MT 93.000 VND, Dược, DHG HSX)

o      DHG công bố KQKD hợp nhất 9 tháng đầu năm đạt 2039 tỷ đồng doanh thu, tăng 17% n/n. Lợi nhuận biên gộp được cải thiện (từ 47,5% lên 48,9%) nhưng CPBH&QL tăng mạnh (CPBH&QL/DT tăng lên 30% từ 28% cùng kỳ năm ngoái) nên lợi nhuận ròng tăng chậm hơn, đạt 358 tỷ đồng, tăng 16% n/n.

o      Nhà máy mới với công suất thiết kế khoảng 4 tỷ đơn vị sản phẩm, tổng vốn đầu tư 676 tỷ đồng, được tài trợ 100% bằng vốn tự có, dự kiến sẽ hoàn thành một phần vào Q1/2013. Khi nhà máy đi vào sản xuất sẽ nâng tổng công suất của DHG lên gấp đôi so với mức hiện tại.

o      DHG đang giao dịch ở mức P/E 2013 khoảng 7,4 lần. Đây là mức hấp dẫn so với 1 công ty có mức tăng trưởng kép 25%/năm cho giai đoạn 2013-2015. Ngoài ra, ROE được duy trì ổn định trên 30% và công ty gần như không sử dụng nợ vay.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo