Vietinbank - Cổ đông chiến lược MUFG (GIỮ, 21.00 VND, MT 22.000 VND, Ngân hàng, CTG, HSX)

• CTG chính thức thông báo việc bán 20% cổ phần cho ngân hàng Nhật Bản – The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU) với giá 15.465 tỷ đồng (tương đương 743 triệu USD). So với thông tin ban đầu không chính thức từ Nhật báo Nikkei, giá BTMU thực trả cao hơn 3% (Nikkei trước đó đưa tin BTMU mua 20% cổ phần CTG với giá 720 triệu USD), và tương đương khoảng 23.800 đồng/cổ phiếu (13% cao hơn giá giao dịch hiện tại của CTG). Đây được xem là thương vụ M&A lớn nhất trong ngành ngân hàng từ trước đến nay giữa một cổ đông chiến lược nước ngoài và một ngân hàng tại Việt Nam.
• Khoản đầu tư của MUFG sẽ giúp vốn chủ sở hữu của CTG tăng 65% nhưng đồng thời làm tỷ lệ ROE của NH từ mức trung bình 21%/năm trong 2008-2012 xuống còn 13%/năm trong 2013-2014 dựa trên dự báo lợi nhuận tăng 4%/năm trong khoảng 2013-2014. Cổ phiếu CTG đang giao dịch tại mức PE và PB dự phóng 2013 lần lượt là 10,2 lần và 1,2 lần. Giữ nguyên khuyến nghị Nắm Giữ.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo