CTCP Kinh Đô – Động lực tăng trưởng mới: Pocky (MUA, 28.700 VND - MT 33.600, Thực phẩm chế biến, KDC HSX)

o      Mùa bánh trung thu thành công như dự kiến với doanh thu xấp xỉ 730 tỷ đồng, ước tính đóng góp khoảng 35% vào lợi nhuận cả năm 2012 của KDC

o      Bước đầu tiên trong chiến lược hợp tác giữa Ezaki Glico và KDC là phân phối độc quyền tại Việt Nam sản phẩm bánh que Pocky. Công ty kỳ vọng lợi nhuận gộp biên của mảng phân phối này đạt 25% và lợi nhuận ròng biên đạt 17%, khá cao so với mức 8% - 10% của các dòng sản phẩm của KDC. Nguyên nhân chủ yếu là do Glico chịu toàn bộ chi phí marketing cho sản phẩm Pocky.

o      Cổ phiếu KDC đang được giao dịch ở mức P/E tương lai 10 lần, thấp hơn 17% so với mức bình quân của các công ty cùng ngành trong khu vực. Nâng khuyến nghị từ GIỮ sang MUA.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo