Mã liên quan
Giá
Thay đổi
BMI 15.50
BVH 42.30
PVI 29.70
VNR 20.00

Bảo hiểm Dầu khí – Định giá rẻ (MUA, 14.900 VND, MT 19.000 VND, Bảo hiểm, PVI HSX)

Maybank Kim Eng- 21/11/2012

 

o      Doanh thu phí bảo hiểm gốc và lợi nhuận ròng 9T/12 của PVI lần lượt đạt 3.821 tỷ đồng (tăng 9,5% n/n) và 318 tỷ (tăng 10,5% n/n). Mảng KDBH lỗ 12 tỷ đồng do dự phòng phí chưa được hưởng tăng 77% n/n và dự phòng bồi thường tăng 137% n/n. Mảng đầu tư lãi 457 tỷ đồng (+127% n/n) do danh mục đầu tư tăng 18% so với đầu năm và tỷ suất sinh lợi mảng đầu tư đạt 8,5%, cao hơn rất nhiều so với các năm trước đó.

o      Hiện tại mảng KDBH cũng như đầu tư của PVI chưa thực sự hiệu quả. Chúng tôi cũng khá lo lắng về công tác tính phí bảo hiểm của PVI. Kỳ vọng với sự tham gia ngày càng nhiều của Talanx, PVI sẽ sớm cải thiện lợi nhuận của cả hai mảng này.

o      PVI đang giao dịch ở mức P/B thấp 0,6 lần kết hợp với tỷ lệ lợi suất cổ tức ổn định ở mức 10%, duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu thay đổi, 19.000 đồng/cp.

 

 

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo

Tập tin đính kèm:
Các tin khác
Giao dịch trực tuyến

Thông tin liên hệ

  • Tổng đài liên hệ:
  • (028) 44 555 888
  • (028) 38 271 020
  • Giải đáp thắc mắc:
  • (028) 44 555 888
  • (028) 38 271 020
  • Ext: 2
  • Đặt lệnh qua điện thoại:
  • (028) 44 555 888 - Ext: 1
  • Hỗ trợ trực tuyến:
  • (028) 44 555 888 - Ext: 1
Giấy phép thiết lập trang thông tin điện tử trên internet số 93/GP-TTĐT do Sở Thông tin và Truyền thông TP. Hồ Chí Minh cấp ngày 12/8/2015