PV Drilling - Tăng trưởng tốt, định giá rẻ (MUA, 56.500 VND, MT 66.000 VND, PVD, HSX)
- Doanh thu và lợi nhuận 6T13 lần lượt tăng 30,7% n/n và 41,3% n/n đạt 316,4 triệu USD và 41,5 triệu USD. Tỷ lệ CPBH&QL/DT giảm 1,1 điểm phần trăm n/n còn 6% trong khi lợi nhuận biên gộp chỉ giảm 0,8 điểm phần trăm n/n còn 24.5%.
- Giá cho thuê giàn hiện đang trong xu hướng tăng. Điều này sẽ có lợi cho PVD vì đa số các giàn khoan PVD sở hữu đều được thỏa thuận lại giá thuê giàn mỗi năm. Đợt gần đây nhất, PVD đã thỏa thuận lại giá cho thuê giàn với mức tăng bình quân khoảng 15% và có hiệu lực kể từ Q3/13. Do đó chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận biên gộp của PVD sẽ cải thiện từ mức 22,5% trong năm 2012 lên mức 24-26% trong năm 2013-2015.
- Chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận cả năm 2013 của PVD lên 89,9 triệu USD (+41% n/n) do kỳ vọng lợi nhuận biên gộp cải thiệu. PVD đang được giao dịch ở mức PER 2013 là 6,9x, thấp hơn 48% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 66.000 đ/cp.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin
Các tin khác
- Cao Su Phước Hòa – Lợi Tức Cổ Tức 9,5% Năm 2013 (MUA, 31.400 VND, MT 40.000 VND, Cao...
(
27/03/2013
)
- OPC – Sản phẩm chính tăng trưởng mạnh (72.000 VND, Dược phẩm, OPC HSX)
(
22/03/2013
)
- Viconship – HĐKD 2013 duy trì ổn định (46.000 VND, Cảng biển, VSC HSX)
(
22/03/2013
)
- CTCP Vĩnh Hoàn – Ảnh hưởng thuế chống phá giá (GIỮ, VND 25.200 - MT VND 24.900,...
(
21/03/2013
)
- CTCP Kinh Đô – Động lực tăng trưởng mới (GIỮ, 47.700 VND - MT 50.000, Thực phẩm, KDC...
(
21/03/2013
)
- Tập đoàn Hoa Sen– Triển Vọng Tăng Trưởng Đã Được Phản Ảnh Vào Giá (Nắm Giữ, 33.800...
(
18/03/2013
)
- Imexpharm - 2013 nhiều khó khăn (GIỮ, 34.000 VND, MT 34.000 VND, Dược phẩm, IMP,...
(
14/03/2013
)
- Đạm Phú Mỹ – Kỳ vọng cổ tức cao (GIỮ, 45.700 VND - MT 41.800, Phân bón, DPM HSX)
(
11/03/2013
)
- Ngân hàng Eximbank - Kỳ vọng tăng trưởng năm 2013 (MUA, 15.100 VND, MT 17.000 VND,...
(
09/03/2013
)
- Công viên nước Đầm Sen - Chưa nhiều kỳ vọng (45.300 VND, MT 40.000 VND, Tiêu dùng,...
(
09/03/2013
)
- Dược Hậu Giang - Kết quả 2012 khả quan (MUA, 72.000 VND, MT 82.000 VND, Dược phẩm,...
(
08/03/2013
)