CTCP Kinh Đô – KQKD ấn tượng (MUA, 36.100 VND - MT 40.800, Thực phẩm, KDC HSX)

o      KQKD hợp nhất Q3/12 ấn tượng với lợi nhuận ròng tăng 43%n/n, đạt 316 tỷ đồng trên doanh thu tăng 9,4% n/n, đạt 1.668 tỷ đồng. Lũy kế 9T/12,  lợi nhuận ròng tăng 25% n/n, đạt 307 tỷ đồng trên doanh thu tăng 6% n/n, đạt 3,128 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận biên gộp đạt 44,5% trong 9T/12 so với 40,2% trong 9T/11.

o      Các quý gần đây KDC đã cho thấy hiệu quả của việc kiểm soát tốt chi phí với tỷ lệ CPBH&QL/DT tiếp tục giảm qua từng quý  (Quí 1/2012: 33,45%, Quí 2/2012: 31,75% và Quí 3/2012: 27,9%).

o      Nâng dự báo lợi nhuận cả năm 2012 và 2013 của KDC lần lượt thêm 25% và 19% để phản ánh KQKD tốt ở Q3/12. Cổ phiếu KDC đang được giao dịch ở mức P/E tương lai 10,6 lần, thấp hơn 17% so với mức bình quân của các công ty cùng ngành trong khu vực. Duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu mới là 40.800 đồng/cp.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo