Vinamilk – Doanh thu nội địa tăng mạnh trở lại (MUA, 106.000 VND, MT 124.000 VND – Thực phẩm, VNM HSX)

-        Doanh thu và lợi nhuận 6T/12 của VNM lần lượt tăng 29% n/n và 31% n/n chủ yếu do sản lượng tăng 20% n/n và giá bán tăng 7% n/n.

-        Doanh số nội địa với tỷ suất lợi nhuận biên cao 36,7% (so với 22% của xuất khẩu) đã tăng trưởng mạnh trở lại từ 16% trong Q1/12 lên 22% trong Q2/12.

-        Định giá VNM hấp dẫn ở mức 10 lần P/E kỳ vọng so với tiềm năng tăng trưởng khoảng 30% trong 3 năm tới. Giá cổ phiếu đã tăng 13% khi VNM lấy ý kiến cổ đông về việc chia thưởng 2:1 trong tháng 8/12 và chúng tôi kỳ vọng sẽ chứng kiến một đợt tăng giá khác nữa khi VNM thực hiện việc này, dự kiến vào cuối năm nay hoặc đầu năm tới.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

 *Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin