Vietcombank - Triển vọng dài hạn được cải thiện (GIỮ, 29.600 VND - MT 32.400, VCB HSX)

 VCB đang giao dịch ở mức P/B và P/E kỳ vọng 1,7 lần và 14 lần. Chúng tôi dự phóng LN 2012 của VCB tăng 16% nhờ vào kỳ vọng môi trường kinh doanh cải thiện hơn từ quý 3/2012, đặc biệt đối với các NH lớn; nhưng từ năm 2013-2015, LN của VCB sẽ chỉ tăng kép 8%/năm. Trong bản tin gần đây, chúng tôi khuyến nghị MUA ngắn hạn cho cổ phiếu này do tỷ trọng VCB trong VN-Index tăng từ 3% lên 13% sau khi VCB niêm yết toàn bộ phần vốn nhà nước. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường hiện nay, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên đợi cho đến khi TT phục hồi xu hướng đi lên trong khoảng 2-3 tháng. Khuyến nghị: GIỮ.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin