Dược Hậu Giang - Kỳ vọng tăng trưởng mạnh (MUA, 113.000 VND, MT 138.000 VND, Dược phẩm, DHG, HSX)

• LNTT 9T13 của DHG tăng mạnh 39% n/n, đạt 584 tỷ đồng dù DT chỉ tăng 18% n/n, đạt 2.388 tỷ đồng.
• Kỳ vọng tăng trưởng mạnh từ nhà máy mới
• Tiết kiệm khoảng 1.000 tỷ đồng tiền thuế khi NM mới hoạt động
• Gia tăng sản xuất các dòng sản phẩm thực phẩm chức năng
• DT thuần và LN năm 2014 của DHG được dự báo sẽ tăng 18% và 20% n/n. DHG đang giao dịch ở mức PE 2014 khoảng 11x, thấp hơn mức 18x bình quân các công ty trong khu vực. Với tiềm năng tăng trưởng dài hạn tốt, ROE luôn duy trì trên mức 30% và hầu như không có nợ vay, chúng tôi nâng khuyến nghị từ NẮM GIỮ lên MUA với mức giá mục tiêu 138.000 đồng/cp, cao hơn 22% so với giá thị trường hiện tại.

 Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo