Traphaco - Kết quả 2012 ấn tượng (GIỮ, 100.000 VND, MT 106.000 VND, Dược phẩm, TRA, HSX)
- Doanh thu thuần tăng mạnh 32% n/n, đạt 1.409 tỷ đồng, lợi nhuận ròng cũng tăng cùng tốc độ với doanh thu 31%, đạt 116,4 tỷ đồng. Khác với các công ty tây dược phải nhập khẩu nguyên liệu lên đến 90%, Traphaco đã chủ động được 70% nguyên liệu đầu vào. Đây cũng là một trong những nguyên nhân giúp lợi nhuận biên gộp của Traphaco được cải thiện.
§ Chúng tôi đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng của Traphaco trong năm 2013 do (1) Chi tiêu thuốc đông dược mới chỉ chiếm 1% trong tổng chi tiêu thuốc; (2) Nhu cầu sử dụng thuốc đông dược ngày càng gia tăng do sản phẩm của TRA tiện dụng hơn cách nấu thuốc truyền thống; và (3) TRA mới chỉ hoạt động ở mức 60% công suất nên vẫn còn tiềm năng để tăng trưởng mạnh.
§ Traphaco có định giá hấp dẫn, P/E 2013 khoảng 8 lần, so với tăng trưởng lợi nhuận 27%, tuy nhiên điều này đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, TRA đã tăng hơn 30% trong tháng qua, do đó chúng tôi khuyến nghị Nắm giữ đối với cổ phiếu.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ bản tin MBKE
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin
Các tin khác
- Viecombank – Lợi nhuận giảm do dự phòng tăng mạnh (GIỮ, 25.800 VND, MT 26.700 VND –...
(
18/09/2012
)
- Tập Đoàn Hòa Phát – Báo Cáo Cập Nhật: Lợi Nhuận Biên Thu Hẹp Mạnh (MUA, 20.400 VND -...
(
17/09/2012
)
- PV Drilling – Tiềm năng tăng trưởng tốt (MUA, 35.000 VND, MT 50.500 VND – Dầu khí,...
(
14/09/2012
)
- CTCP Hùng Vương – Sức hấp dẫn từ lợi suất cổ tức (N/a, 24.600 VND – Thủy sản, HVG...
(
13/09/2012
)
- Tổng CTCP Xây lắp Dầu khí VN – Khả năng tiếp tục thua lỗ (BÁN, 5.100 VND – Xây dựng,...
(
12/09/2012
)
- Vietinbank – Lợi nhuận sụt giảm (GIỮ, 18.800 VND, MT 19.100 VND – Ngân hàng, CTG HSX)...
(
11/09/2012
)
- Cao su Đồng Phú – Lợi nhuận 6 tháng giảm mạnh (50.000 VND, Cao su, DPR HSX)
(
10/09/2012
)
- Vinamilk – Doanh thu nội địa tăng mạnh trở lại (MUA, 106.000 VND, MT 124.000 VND –...
(
07/09/2012
)
- Nhựa Tiền Phong – Kết quả 6T/12 (MUA, 32.600 VND, MT 40.755 – Tiêu dùng, NTP HSX)
(
06/09/2012
)
- CTCP FPT – Điều chỉnh giảm kế hoạch kinh doanh (MUA, 40.500 VND, MT 51.500 VND – Công...
(
05/09/2012
)
- Eximbank – Ảnh hưởng từ hoạt động liên ngân hàng (Nắm giữ, 16.000 VND, MT 18.200 VND...
(
04/09/2012
)