Traphaco - Kết quả 2012 ấn tượng (GIỮ, 100.000 VND, MT 106.000 VND, Dược phẩm, TRA, HSX)
- Doanh thu thuần tăng mạnh 32% n/n, đạt 1.409 tỷ đồng, lợi nhuận ròng cũng tăng cùng tốc độ với doanh thu 31%, đạt 116,4 tỷ đồng. Khác với các công ty tây dược phải nhập khẩu nguyên liệu lên đến 90%, Traphaco đã chủ động được 70% nguyên liệu đầu vào. Đây cũng là một trong những nguyên nhân giúp lợi nhuận biên gộp của Traphaco được cải thiện.
§ Chúng tôi đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng của Traphaco trong năm 2013 do (1) Chi tiêu thuốc đông dược mới chỉ chiếm 1% trong tổng chi tiêu thuốc; (2) Nhu cầu sử dụng thuốc đông dược ngày càng gia tăng do sản phẩm của TRA tiện dụng hơn cách nấu thuốc truyền thống; và (3) TRA mới chỉ hoạt động ở mức 60% công suất nên vẫn còn tiềm năng để tăng trưởng mạnh.
§ Traphaco có định giá hấp dẫn, P/E 2013 khoảng 8 lần, so với tăng trưởng lợi nhuận 27%, tuy nhiên điều này đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, TRA đã tăng hơn 30% trong tháng qua, do đó chúng tôi khuyến nghị Nắm giữ đối với cổ phiếu.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ bản tin MBKE
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin
Các tin khác
- CTCP FPT – Hướng mới trong tìm kiếm CEO (MUA, 37.100 VND - MT 51.500, Công nghệ viễn...
(
12/10/2012
)
- PV Drilling – Tiềm năng tăng trưởng tốt (MUA, 36.600 VND - MT 50.500, Dầu khí, PVD...
(
10/10/2012
)
- CTCP Kinh Đô – Động lực tăng trưởng mới: Pocky (MUA, 28.700 VND - MT 33.600, Thực...
(
05/10/2012
)
- Everpia – Cổ phiếu cơ bản tốt (MUA, 20.000 VND - MT 23.385, Tiêu dùng, EVE HSX)
(
04/10/2012
)
- Sacombank – Lợi nhuận vẫn tăng sau thâu tóm (GIỮ, 20.000 VND - MT 20.100, Ngân hàng,...
(
03/10/2012
)
- CTCP Vĩnh Hoàn – Kỳ vọng từ mặt hàng mới (MUA, 28.400 VND - MT 31.025, Thủy sản, VHC...
(
28/09/2012
)
- Tập Đoàn Hòa Phát – Báo Cáo Cập Nhật: Yếu Tố Cơ Bản Vẫn Tốt (MUA, 20.000 VND - MT...
(
28/09/2012
)
- Công ty Thép POMINA – Báo Cáo Cập Nhật: Giảm Công Suất Vận Hành 50% (Giá hiện tại...
(
24/09/2012
)
- Elcom – Đồng hành cùng viễn thông (MUA, 24.000 VND, MT 28.500 VND – Viễn thông, ELC...
(
21/09/2012
)
- CTCP Minh Phú – Lãi vay ‘ăn mòn’ lợi nhuận (N/a, 34.100 VND – Thủy sản, MPC HSX)
(
20/09/2012
)
- Bảo hiểm Dầu khí – Vượt lên dẫn đầu thị phần (MUA, 15.600 VND, MT 20.300 VND – Bảo...
(
19/09/2012
)