CTCP Nhiệt Điện Phả Lại - Lợi nhuận 2012 sẽ cải thiện (GIỮ, 10.600 VND, MT 11.200 VND, Nhiệt Điện, PPC, HSX)
- Doanh thu 9T2012 của PPC tăng 1,6% so với cùng kỳ do giá bán tăng 10% và sản lượng điện giảm 8%. Sản lượng giảm là do thời gian vừa qua Tập đoàn Điện lực (EVN) huy động ít hơn từ PPC vì EVN mua nhiều từ các nhà máy thuỷ điện với giá thấp hơn.
- Từ cuối năm 2012, PPC đã thay đổi phương thức hạch toán chênh lệch tỷ giá liên quan đến khoản vay dài hạn bằng đồng Yên Nhật. Do đó, chi phí tài chính tăng vọt 192% so với cùng kỳ, khiến lợi nhuận trước thuế giảm 75,8% so với cùng kỳ.
- Chúng tôi ước tính doanh thu 2012 của PPC giảm 8% so với năm trước do sản lượng thấp hơn. Tuy vậy, lợi nhuận trước thuế ước tính đạt VND366 tỷ (so với 9,7 tỷ năm 2011) nhờ khoản lãi chênh lệch tỷ giá ước tính 380 tỷ do đồng Yên giảm giá 5% so với VND. Cổ phiếu PPC hiện đang giao dịch với PER dự phóng 9,4x so với PER trung bình ngành 6,7x. Duy trì khuyến nghị Giữ.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo
Các tin khác
- Vinamilk - Duy trì đà tăng trưởng (MUA, 91.500 VND - MT 118.000, VNM HSX)
(
11/06/2012
)
- Vietcombank - Triển vọng dài hạn được cải thiện (GIỮ, 29.600 VND - MT 32.400, VCB...
(
07/06/2012
)
- Vàng bạc Phú Nhuận - Kết quả kinh doanh Q1/12 (MUA, 39.400 VND - MT 49.600, PNJ HSX)
(
22/05/2012
)
- Tường An - Dự báo 2012 (GIỮ, 41.000 VND - MT 36.850, TAC HSX)
(
23/04/2012
)
- Nhựa Binh Minh - Nawaplastic đầu tư chiến lược (MUA, 13.000 VND - MT 17.500, BMP...
(
09/04/2012
)
- Tập Đoàn Hoa Sen - Dự báo 2012 tăng mạnh (MUA, 13.000 VND - MT 17.500, HSG HSX)
(
06/04/2012
)
- Đạm Phú Mỹ - Kết quả kinh doanh 2011 (MUA, 30.400 VND - MT 36.700, DPM HSX)
(
23/03/2012
)
- Vinamilk - Kết quả kinh doanh 2011 (Mua, 91.000 VND - MT: 118.000 VND, thực phẩm, VNM...
(
02/03/2012
)
- Bourbon Tây Ninh (SBT)- Dự báo 2012 thấp nhưng định giá rẻ (Mua,13.900VND - MT:...
(
28/02/2012
)
- Tập đoàn Masan - Tăng trường đã được phản ánh vào giá (Giữ, 106.000 VND - MT: 96.000...
(
20/02/2012
)
- KEVS - CNG: niêm yết trên HOSE
(
22/11/2011
)