CTCP Nhiệt Điện Phả Lại - Lợi nhuận 2012 sẽ cải thiện (GIỮ, 10.600 VND, MT 11.200 VND, Nhiệt Điện, PPC, HSX)
- Doanh thu 9T2012 của PPC tăng 1,6% so với cùng kỳ do giá bán tăng 10% và sản lượng điện giảm 8%. Sản lượng giảm là do thời gian vừa qua Tập đoàn Điện lực (EVN) huy động ít hơn từ PPC vì EVN mua nhiều từ các nhà máy thuỷ điện với giá thấp hơn.
- Từ cuối năm 2012, PPC đã thay đổi phương thức hạch toán chênh lệch tỷ giá liên quan đến khoản vay dài hạn bằng đồng Yên Nhật. Do đó, chi phí tài chính tăng vọt 192% so với cùng kỳ, khiến lợi nhuận trước thuế giảm 75,8% so với cùng kỳ.
- Chúng tôi ước tính doanh thu 2012 của PPC giảm 8% so với năm trước do sản lượng thấp hơn. Tuy vậy, lợi nhuận trước thuế ước tính đạt VND366 tỷ (so với 9,7 tỷ năm 2011) nhờ khoản lãi chênh lệch tỷ giá ước tính 380 tỷ do đồng Yên giảm giá 5% so với VND. Cổ phiếu PPC hiện đang giao dịch với PER dự phóng 9,4x so với PER trung bình ngành 6,7x. Duy trì khuyến nghị Giữ.
Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo
*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo
Các tin khác
- Tập Đoàn Hoa Sen – Báo Cáo Cập Nhật Quý 3/2012: Tỷ Suất Lợi Nhuận Cải Thiện (MUA,...
(
27/08/2012
)
- CTCP Kinh Đô – Tập trung vào hoạt động chính (GIỮ, 38.000 VND, MT 33.500 VND – Thực...
(
24/08/2012
)
- Vàng bạc Phú Nhuận - Nhà máy mới sẽ hoạt động vào tháng tới (MUA 28.900 VND - 39.680,...
(
23/08/2012
)
- Ngân hàng Á Châu - Định giá cao so với NH khác (22.500 VND - Ngân hàng, ACB HNX)
(
22/08/2012
)
- Nhiệt điện Phả Lại - Báo cáo Cập nhật (9.800 VND - Nhiệt Điện, PPC HSX)
(
21/08/2012
)
- Bourbon Tây Ninh – Hạ Dự Báo Năm 2012 (MUA, 16.300 VND - MT 18.200, Mía đường, SBT...
(
20/08/2012
)
- Công Ty Thép Pomina – Nâng Công Suất Thêm 50% (13.300 VND, Sắt thép, POM HSX)
(
06/08/2012
)
- Tập Đoàn Hoa Sen - Tăng mạnh dự báo năm 2012 (MUA, 17.100 VND - MT 24.600, HSG HSX)
(
10/07/2012
)
- Nhựa Tiền Phong - Nền tảng vững chắc (MUA, 41.000 VND - MT 49.000, NTP HNX)
(
22/06/2012
)
- Dược Hậu Giang - Hồi phục đà tăng trưởng (MUA, 57.000 VND - MT 68.400, DHG HSX)
(
13/06/2012
)
- PVDrilling - Cơ hội đầu tư mới (MUA, 34.500 VND - MT 50.500, PVD HSX)
(
12/06/2012
)