CTCP FPT – Điều chỉnh giảm kế hoạch kinh doanh (MUA, 40.500 VND, MT 51.500 VND – Công nghệ thông tin, FPT HSX)

 Kết quả kinh doanh không khả quan trong những tháng đầu năm khiến HĐQT quyết định điều chỉnh giảm kế hoạch doanh thu từ 31.000 tỷ xuống 26.072 tỷ (-15,9%) và LNTT từ 3.000 tỷ xuống 2.547 tỷ (-15,1%). Theo đó, doanh thu cả năm dự kiến tăng 2,7% và LNTT tăng 1,8% so với 2011. Đây là con số tăng trưởng thấp nhất kể từ 2005 tới nay; tuy nhiên, mục tiêu này cũng khả thi hơn nhiều so với kế hoạch đầy tham vọng trước đây trong bối cảnh kinh tế hiện còn nhiều khó khăn.

EPS 2012 ước tính đạt 6.452 đồng/cp, giảm 4,9% so với năm trước do số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân cao hơn năm trước. Theo chúng tôi, kết quả kinh doanh không như kỳ vọng đã được phản ảnh vào giá khi cổ phiếu này đã giảm hơn 20% trong 2 tháng vừa qua. FPT đang giao dịch ở mức PE dự phóng 6,3x, thấp hơn so với mức trung bình 12x của các công ty cùng ngành trong khu vực. Với quan điểm lạc quan trong trung và dài hạn, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 51.500 VND.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin