PVDrilling - Cơ hội đầu tư mới (MUA, 34.500 VND - MT 50.500, PVD HSX)

Chúng tôi định giá PVD dựa trên P/E 10x  EPS pha loãng 2012 để phản ánh khả năng pha loãng tiềm tàng từ việc phát hành riêng lẻ 40 triệu cổ phiếu mới trong quý 3/12. Mức định giá P/E rất gần với mức P/E bình quân 10,8x của PVD trong 3 năm qua. Mức P/E mà chúng tôi chọn thấp hơn P/E bình quân 11,8x của các công ty cùng ngành trong khu vực. Chúng tôi cũng xem xét tới các yếu tố khác như tính thanh khoản thấp của PVD, rủi ro của thị trường mới nổi, tỷ lệ nợ trên vốn cao và khả năng pha loãng cổ phiếu.

Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên phương pháp so sánh tương đương là 50.500 đồng. Cổ phiếu PVD đang được giao dịch ở mức P/E thấp hơn -1 độ lệch chuẩn so với trung bình và đang rất gần đáy trong lịch sử định giá của chính nó. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này với kỳ vọng tăng giá là 50%.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin