Bản tin MBKE 22-12-2014

Nhận định thị trường

Thị trường trải qua một phiên giao dịch rất sôi động do các quỹ ETF phải hoàn tất việc cơ cấu danh mục định kỳ của mình. Hai sàn mở đầu phiên tiếp tục với sắc xanh nối theo phiên tăng mạnh trước đó, dù vậy đà tăng chỉ duy trì trong khoảng 1 tiếng và cả hai sàn bắt đầu giảm dần sau đó.

Sự sôi động bắt đầu ở 15 phút ATC khi hàng loạt lệnh mua bán rất lớn đưa vào thị trường, chủ yếu xoay quanh các cổ phiếu bị loại hoặc thêm mới trong đợt review này. Bên bán có phần thắng thế hơn và hai sàn đều đóng cửa tại gần mức thấp nhất trong ngày. Cụ thể VN-Index giảm về 523,9 điểm (-1,01%) trong khi HNX-Index dừng chân tại 81,31 điểm (-1,67%).

Do ảnh hưởng từ việc cơ cấu danh mục ETFs, thanh khoản gia tăng rất đột biến hôm nay (chủ yếu tại sàn HSX) và tập trung phần lớn trong 15 phút cuối. HSX có 171 triệu đơn vị khớp lệnh với giá trị 3.358 tỷ đồng (+113%) trong khi HNX có 60,4 triệu cổ phiếu chuyển nhượng với giá trị 780 tỷ đồng (+7,1%).

Diễn biến giao dịch đáng chú ý nhất dĩ nhiên tại các “điểm nóng” cơ cấu ETFs. SSI, cổ phiếu được cả 2 quỹ thêm mới đã không thể tăng khi lượng hàng đặt bán thậm chí vượt trội số lượng mua của ETFs, cổ phiếu này suy giảm 4,9%. Ở chiều loại bỏ, tác động từ ETFs rõ ràng hơn khi cả ba cổ phiếu bị loại khỏi FTSE đều suy giảm: DRC (-5,0%), VSH (-6,6%), STB (-0,6%).

Khối ngoại bán ròng mạnh, dù vậy điều này có thể bị “nhiễu” một phần bởi các giao dịch mang tính thời điểm của ETFs. Cụ thể NĐTNN đã bán ròng gần 30 triệu cổ phiếu với giá trị 290 tỷ đồng. Các mã bị bán ròng đáng kể nhất là: STB (-449 tỷ đồng), MSN (-168 tỷ đồng), FLC (-81 tỷ đồng). Ở chiều mua vào, không có gì ngạc nhiên khi dẫn đầu là SSI (+454 tỷ đồng).

Như đã trao đổi nhiều lần trước đó, dù đà giảm của thị trường đã không còn mạnh như giai đoạn trước và một “điểm cân bằng” có thể sớm được thiết lập, vẫn còn khá sớm để chúng ta bàn về một xu hướng tăng bền vững trong ngắn hạn.

Chúng tôi khuyến khích khách hàng chỉ nắm giữ một tỷ trọng cân bằng giữa tiền mặt và cổ phiếu trong thời điểm này và chờ đợt một số tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn trước khi giải ngân mạnh trở lại trong thời gian tới.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ bản tin

  *Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ bản tin